Küresel tüketici sağlığı ve hijyen şirketi Reckitt (ticker: RKT), stratejik yeniden düzenleme ve finansal performansa odaklanan 2024 yarı yıl kazanç çağrısını bildirdi. Şirketin gelir ve kar büyümesi beklentileri karşılarken, bir hortum olayı net gelir görünümünün revize edilmesine neden oldu ve artık %1 ila %3 oranında büyümesi bekleniyor.
Bu gerilemeye rağmen Reckitt, özellikle Hijyen segmentinde daha güçlü bir 4. çeyrek bekliyor ve düzeltilmiş faaliyet kârının net gelir artışını geride bırakmasını bekliyor. Şirket, 2025 yılına kadar çekirdek olmayan ev bakım ürünlerinden çıkarak ve Mead Johnson Nutrition işi için seçenekleri araştırarak portföyünü yeniden şekillendirmeye hazırlanıyor.
Reckitt ayrıca 2027 yılına kadar sabit maliyetlerde 300 baz puanlık bir düşüş hedefleyen bir maliyet optimizasyon programı uyguluyor ve bunun yaklaşık 1 milyar sterlinlik bir defaya mahsus nakit maliyete yol açması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Reckitt’in 2024 yılının ilk yarısına ilişkin gelir ve kâr büyümesi beklentilerle uyumludur.
- Şirket, bir depoda meydana gelen hortum hasarı nedeniyle tüm yıl net gelir büyüme beklentisini %1-%3 olarak revize etti.
- Özellikle Hijyen segmentinde güçlü bir 4. çeyrek bekleniyor ve faaliyet karı büyümesi net gelir büyümesini aşacak.
- Reckitt, tüketici sağlığı ve hijyene yeniden odaklanıyor ve 2025 yılına kadar çekirdek olmayan ev bakım portföyünden çıkmayı hedefliyor.
- Şirket, Mead Johnson Nutrition için stratejik seçenekleri araştırmayı planlıyor.
- Reckitt’in maliyet optimizasyon programı, 2027 yılına kadar sabit maliyetlerde en az 300 baz puanlık bir düşüş hedefliyor ve bir defaya mahsus nakit maliyetlerin 1 milyar sterlin olacağı tahmin ediliyor.
- Hissedarlara nakit fazlasını geri verme taahhüdü ile temettüler kademeli olarak devam edecektir.
- Şirketin pazar payı hedefi, büyük satın almalar yerine organik büyümeye vurgu yaparak %60’ın üzerindedir.
- Reckitt’in brüt kar marjı profilinin %61 civarında olması bekleniyor.
- Yeni kazanç modeline ilişkin öngörüler yılsonu sonuçlarıyla birlikte sunulacaktır.
Şirket Görünümü
- Reckitt, Kişisel Bakım, Mikroplardan Korunma, Ev Bakımı ve Mahrem Sağlık alanlarındaki temel güçlü markalarına odaklanmayı amaçlıyor.
- Şirket, organizasyon yapısını sadeleştiriyor, küresel iş birimi yapısını kaldırıyor ve birleşik kategori yapıları oluşturuyor.
- Reckitt, 2025’in 3. çeyreğine kadar kayıp depo gelirlerini geri kazanmayı ve o yılın sonuna kadar tamamen iyileşmeyi bekliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Bir depoda meydana gelen hortum hasarı kısa süreli bir operasyonel kesintiye yol açmıştır.
- Essential Home portföyünün Brezilya ve Kuzey Amerika’daki etkisi önemli olup, Avrupa’da ölçek büyütme planları yapılmaktadır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Reckitt, liderlik ekibine ve bu ekibin işbirliğini sağlama ve değişimi yönetme becerilerine güvenmektedir.
- Avrupa’daki mevsimsel olmayan OTC işi potansiyel bir büyüme fırsatı olarak görülüyor.
Bayanlar
- Şirket, potansiyel varlık ayrımlarından kaynaklanacak sinerjisizliğin büyüklüğünü açıklamadı ancak bunları yönetme konusunda kendine güveniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Kristoffer Licht, uzun vadeli strateji ile farklı coğrafyalardaki günlük operasyonlar arasındaki sorumluluk dağılımını vurguladı.
- Şirketin beslenme işi, paylaşılan işlevler ve destek ile nispeten bağımsızdır.
- Reckitt şu anda Mead Johnson da dahil olmak üzere çekirdek olmayan varlıklarını gözden geçiriyor ve kararları aceleye getirmeden tüm seçenekleri değerlendiriyor.
- Ana iş kolunun brüt marj performansının tarihsel seviyelerle tutarlı kalması beklenmektedir.
Reckitt’in stratejik girişimleri ve finansal hedefleri, pazardaki zorlukların üstesinden gelmeye ve büyüme fırsatlarından yararlanmaya yönelik proaktif bir yaklaşımı yansıtmaktadır. Şirketin hissedar getirilerine ve operasyonel verimliliğe olan bağlılığı, pazar lideri markalarıyla birleştiğinde, Reckitt’i potansiyel olarak orta tek haneli net gelir büyümesi hedeflerine ulaşacak ve brüt marj profilini koruyacak şekilde konumlandırmaktadır. Stratejik değişikliklerin ve bunların uygulanmasının tam etkisi, yaklaşan 3. çeyrek sonuçları ve yılsonu rehberliği ile daha da netleşecektir.
InvestingPro Insights
Reckitt’in (ticker: RBGLY) stratejik hamleleri ve finansal hedefleri, son performans ölçümleri ve pazar konumlandırması ile vurgulanmaktadır. Piyasa değeri 40,11 milyar dolar olan şirket, tüketici sağlığı ve hijyen sektöründe güçlü bir varlık gösteriyor.
2024’ün 2. çeyreği itibarıyla 15,39 olan düzeltilmiş F/K oranı, özellikle Reckitt’in aynı dönemdeki %60,56’lık etkileyici brüt kâr marjı göz önünde bulundurulduğunda, yatırımcıların hisse senedinin değerlemesini cazip bulabileceğini göstermektedir. Bu marj performansı, şirketin brüt kâr marjı profilini %61 civarında tutma beklentisiyle uyumludur.
InvestingPro İpuçları, yönetimin agresif hisse geri alımlarının şirketin değer önerisine olan güvene işaret edebileceğini belirtirken, şirketin 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi, hissedar getirilerine olan güçlü bağlılığı vurguluyor. Bu durum, Reckitt’in makalede kademeli temettülere yaptığı vurgu göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Reckitt’in operasyonel dayanıklılığı da dikkat çekicidir; şirket son on iki ayda kârlıdır ve analistler bu yıl için kârlılık öngörmektedir. Ancak şirket, kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması nedeniyle likidite sorunlarıyla karşı karşıya.
Reckitt’in finansal sağlığını ve piyasa potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/RBGLY adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Kullanıcılar, araştırma deneyimlerini geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden faydalanabilirler. Reckitt’in performansı ve görünümü hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 6 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
